6亿欧元！德企BHTC被面板大厂友达100%收购

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友达光电将以6亿欧元(约合204亿新台币)收购德国公司BHTC的100% 股权。

编译：Poetry｜

近日，面板大厂友达光电公司(台湾证券交易所市场代码: 2409)宣布，友达光电已达成一项最终协议。

根据该协议，友达光电将以企业价值6亿欧元(约合204亿新台币)收购德国公司 Behr-Hella Thermocontrol gmbH (以下简称“BHTC”)的100% 股权。

01

友达：可达成双轴转型，优势互补

友达董事长暨集团策略长彭双浪表示，BHTC在欧洲、北美、印度、中国大陆皆有设供厂，对当地汽车供应是重要关键，今年还要做决定在欧洲、北美设立制造基地，这件事可以帮助友达“一步到位”，完成在各汽车产业集中地能就地供应，达成友达双轴转型，对于友达的战略目标实现是非常关键的步骤。

通过合并，友达光电将能够整合来自两个平台的资源，并通过未来的业务产生显著的协同效应，突出表明友达光电致力于其全球化和培育智能移动生态系统的发展战略。

预计此笔交易将带来可持续增长，并为友达光电股东创造长期价值。

在双轴转型策略框架下，友达光电继续致力提升增值显示技术(Go Premium)、拓展垂直市场的多元化应用、善用尖端创新显示技术，以及善用集团内丰富的资源，以逐步扩展其全球业务。

友达光电以世界领先的创新显示技术为核心，在汽车显示领域已经扎根20多年，已经成为汽车行业可信赖的关键零部件供应商。

随着全球电动汽车和自动驾驶汽车市场的蓬勃发展，汽车工业发生了迅速的变革，显示应用在提高驾驶舱体验方面发挥着关键作用。

友达光电公司通过车载显示器、汽车系统、嵌入式传感器和软件服务的人机界面集成，逐步扩大了其智能驾驶舱解决方案，并力求成为未来智能移动服务的最终领导者。

02

BHTC：世界领先之资源及研发实力

BHTC 成立于1999年，为MAHLE Behr GmbH & Co. KG（下称MAHLE）与HELLA GmbH & Co. KGaA（下称HELLA）各持有50%股权之合资公司。

BHTC 专业从事汽车行业的人机界面(HMI)、气候控制(CC)和电子控制单元(ECU)的开发、制造和销售。

BHTC 拥有世界领先的资源和开发能力，具备一级供应商能力。公司与国际汽车原始设备制造商保持着深厚的合作关系，在快速发展的人机界面市场中占有重要的优势。必和必拓总部设在利普施塔特，在美国、日本、保加利亚、芬兰、墨西哥、印度和中国设有子公司。

BHTC为奥迪、宝马、长城等车企供应HMI（人机界面）解决方案，上图为宝马i3电动汽车，图源：BHTC

目前，BHTC员工人数约2,900名。在2022财年，BHTC 公布的销售额约为6.191亿美元，营业利润为1620万美元，息税前利润为7680万美元，净利润为900万美元。

03

车用面板朝系统整合发展

此次收购标志着友达光电扩大了其智能移动业务，也为友达光电拓展产品组合和客户基础提供了重要机遇，使其能够将定位从一家面板制造商转变为一家跨多个垂直领域提供产品和服务的技术解决方案供应商。

友达光电公司董事长兼集团首席战略官彭双浪说: “在全球竞争日益激烈和行业价值链重组的背景下，AUO 公司和 BHTC 公司的整合将利用每个平台的核心优势，实现互补的协同效应。通过利用两家公司的全球业务、当地制造设施和一流的有远见的研究和工程团队，我们的目标是加快全球汽车行业供应链和价值链的互联，为我们的全球客户和合作伙伴提供出色和多样化的创新解决方案。”

海拉首席执行官Michel Favre也表示：“BHTC 是一家定位良好、面向未来的公司。然而，在考虑了所有的框架条件后，我们共同得出的结论是，BHTC 在新所有者的领导下比在目前的股东结构下有更大的增长机会。随着我们从合资公司撤资，我们也在继续我们现有的投资组合管理。在这种背景下，我们正在加强我们对核心业务集团照明、电子和生命周期解决方案的关注和资源配置。”

“自大约25年前成立以来，BHTC 已成为一家强大的汽车供应商，拥有出色的技术组合和很高的客户声誉。因此，我们很高兴在 AUO 找到了一个战略买家，这个买家可以在竞争激烈和不断增长的环境中进一步发展 BHTC 的业务，并抓住新的市场机会。”

“作为我们 MAHLE 2030 + 战略的一部分，我们致力于进一步加快我们的转型，始终关注电气化、热管理和可持续绿色内燃机部件。”

此次收购已经获得友达光电董事会的批准，并将通过友达光电的内部现金资源进行融资。如果通常的反垄断和监管批准得到批准，这项交易预计将在2024年年中完成。

摩根士丹利为友达光电公司担任此次收购的独家财务顾问，达维律师事务所有限责任公司为友达光电公司担任法律顾问。

关于 AUO

AUO 成立于1996年，是一家充满热情、技术驱动的公司，提供产品和解决方案服务，推动显示器、系统解决方案、工业智能、医疗保健和能源领域的创新前沿。该公司总部位于台湾，业务遍及亚洲、美国和欧洲，拥有一支3.8万人的全球团队。

此外，自2010年以来，AUO 还被命名为道琼斯可持续发展世界指数。友达光电2022年的综合净收入为2467.9亿新台币。

关于 HELLA

HELLA 代表着高性能照明技术和汽车电子产品，该公司为备件和车间业务提供广泛的服务和产品组合。

HELLA 在全球超过125个分支机构拥有约36,000名员工，在2022年短短7个月的财政年度内，销售额达到44亿欧元。

关于 MAHLE

MAHLE 是一家领先的国际发展企业，这家成立于1920年的技术集团正致力于未来气候中性流动性的研究，重点关注电气化和热管理等战略领域，以及减少二氧化碳排放的进一步技术领域，例如燃料电池或同样使用氢或合成燃料的高效内燃机。如今，全球每两辆车中就有一辆配备了 MAHLE 部件。

MAHLE 在2022年创造了超过120亿欧元的销售额。该公司在30多个国家和地区的152个生产基地和12个主要研发中心拥有大约72,000名员工。

本文提供的信息仅用于一般指导和信息目的，本文的内容在任何情况下均不应被视为投资、业务、法律或税务建议。

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