就业报告暴击美元 美股V形反弹 全周仍跌 中概狂欢 离岸人民币飞涨超千点

周五公布的美国非农就业报告显示，10月新增非农就业人口创九个月新低，人数仍高于预期，但失业率超预期上升；时薪环比增速略快于预期，但同比增长较9月放缓，符合预期。两名美联储官员此后的表态和本周三议息会后联储主席鲍威尔的讲话一致。

波士顿联储主席不排除12月再加息75个基点的可能，同时称，联储进入了可能需要放慢加息的新阶段，要弄清利率应升得多高才能遏制通胀。里士满联储主席称，就业市场强劲和通胀稳固高企意味着，联储需要让利率超过5%，但可能得放慢加息步伐。

就业报告公布后，美元汇率的跌幅先略有收窄后迅速扩大。彭博美元现货指数日内曾跌超1.7%，创逾两年半来最大盘中跌幅。离岸人民币随之加速大涨，创2005年来最大日涨幅，一度较日内低位大涨将近1700点。评论认为，报告固然显示美国劳动力市场依旧强劲，美联储还处于鹰派立场的正轨，但失业率更快回升遏制了美元涨势。

就业报告公布后，美股高开，三大股指盘中曾集体转跌，虽然最终有惊无险收涨，但未能抹平前四日的所有跌幅，全周仍累计下跌。美国国债收益率先短线升高，后持续回落。对利率更敏感的2年期美债收益率先是继续刷新2007年来高位，后回吐所有升幅转降，在美联储主席鲍威尔鹰派表态的本周，收益率依旧累计大幅回升。

评论认为，美股可能找到了一些安慰，因为失业率超预期回升可能预示未来经济更疲软。如果就业依然强劲增长，同时薪资增长放缓，对投资者来说是双赢的局面，因为那意味着美联储加息的压力减少，可能实现软着陆。

还有评论提到，总体而言本次就业报告是中性的，既没有弱化也没有强化对美联储鹰派加息的预期。单凭一份就业报告不可能让美联储调整对策，在12月中的下次联储会议以前，还需要消化包括通胀在内的更多数据。下周公布的10月美国CPI可能影响美联储决策。

非农就业报告公布后，在美元走软的支持下，多种大宗商品集体上扬。黄金两年半来首次一日涨近3%。因关注中国防疫而反弹的国际原油加速上涨，美油涨幅一度超过5%。也受益于中国前景的工业金属涨幅扩大，伦铜一日涨超7%，创2009年来最佳表现。全球第二大铜矿生产国秘鲁的供应受干扰也助长了铜价。位于秘鲁的Las Bambas铜矿周四宣布，因最近运输道路被封锁，10月末开始减少采矿活动。

欧洲天然气成为周五商品中的大输家。媒体称，目前有三十多艘装载合计价值20亿美元LNG的货轮逗留欧洲海岸还未卸货，等待更高价出售。供应面消息打击，欧洲大陆基准荷兰天然气期货一度跌超10%，本周第三日创6月以来新低。

三大美国股指集体高开。纳斯达克综合指数盘初曾短线转跌，后迅速反弹。开盘一个多小时后，纳指和标普500指数都曾涨超2%，道琼斯工业平均指数一度涨超610点、涨逾1.9%，此后涨幅都持续收窄。早盘尾声时，纳指和标普先后转跌，道指临近午盘短线转跌。午盘纳指刷新日低时跌近0.8%，标普跌约0.3%，此后转涨。

尾盘三大指数集体拉升，最终集体收涨，终结连续四日收跌的势头。标普收涨1.36%，报3770.55点，告别周四所创的10月20日以来低位。纳指收涨1.28%，报10475.25点，截至周四连续两日创10月14日以来新低。道指收涨401.97点，涨幅1.26%，报32403.22点，抹平周四跌近0.5%创上周三以来新低的所有跌幅。

价值股为主的小盘股指罗素2000收涨1.13%，止步两连跌走出10月24日以来低位。科技股为重的纳斯达克100指数收涨1.56%，在京东等中概股领涨的支持下跑赢大盘，止住四日连跌，脱离2020年7月末以来低谷，。

受累于前几日下跌，本周主要美股指均未能继续累计上涨。上周涨超2%的纳指和纳斯达克100分别累跌5.65%和5.97%，均创截至1月21日一周以来最大单周跌幅，上周涨近4%的标普累跌3.35%，上周涨6%的罗素2000累跌2.55%，均结束两周连涨。此前连涨四周的道指累跌1.4%。

标普500各大板块全线收涨，受益于铜等金属大涨的材料板块表现最佳，收涨3.4%，即使在三大股指转跌时也至少涨超1%。其他板块涨幅不足2%。金融涨近1.9%，工业、房地产、IT、通信服务、必需消费品也都涨超1%，能源涨约1%。

本周只有三个板块累涨，能源涨约2.4%，材料涨近0.9%，工业涨0.4%。8个累跌的板块中，谷歌和奈飞所在的通信服务跌7.4%，苹果和芯片股所在的IT板块跌约6.9%，特斯拉所在的非必需消费品跌5.8%，尽显科技股颓势。

龙头科技股截至收盘涨跌不一。特斯拉收跌3.6%，在周四小幅反弹后收创10月20日以来新低。FAANMG六大科技股中，截至周四连跌五日至2020年11月以来低位的谷歌母公司Alphabet收涨近3.8%；微软涨3.3%，暂别连跌四日所创的去年1月以来低位；亚马逊涨近1.9%，摆脱连跌七日且连续两日所创的2020年3月以来低谷；截至周四连跌两日至2015年9月以来低位的Facebook母公司Meta涨2.1%；而奈飞跌近3.1%，连跌七日至10月17日以来低位；苹果跌近0.2%，连跌五日继续创10月14日以来新低。

本周这些科技股均累计大跌，奈飞跌近12%，苹果跌超11%，Alphabet跌逾10%，特斯拉跌超9%，Meta跌超8%，微软跌超6%。

总体连跌两日的芯片股周五强劲反弹、跑赢大盘。费城半导体指数和半导体行业ETF SOXX均收涨4.6%，本周都累计跌超1%。标普500的IT板块成份股中，到收盘微芯科技涨超7%，拉姆研究和应用材料涨超6%，英伟达和希捷科技涨超5%，美光科技涨5%，英特尔和博通涨超4%，AMD涨超3%，财报公布后周四收跌近8%的高通收涨2.7%。

公布财报的个股中：三季度盈利低于预期且下调全年指引的玩具公司Funko（FNKO）收跌59.4%；三季度业绩逊于预期的二手车零售平台Carvana（CVNA）收跌39%；销售指引逊于预期的云通信平台Twilio（TWLO）收跌34.6%；季度盈利低于预期且指引令人失望的开发与协作软件公司Atlassian（TEAM）收跌29%；警告长期经济下滑可能影响消费者支出的体育博彩公司DraftKings（DKNG）收跌27.8%；三季度收入低于预期且亏损高于预期的流媒体巨头Warner Bros. Discovery（WBD）收跌12.9%；三季度业绩优于预期但下调年度营收指引的PayPal（PYPL）收跌1.8%；而三季度营收高于预期的影院运营商Cinemark（CNK）收涨9.4%；三季度盈利和销售超预期增长且美国本土同店销售大增11%的星巴克（SBUX）收涨8.5%；三季度收入超预期下降但用户数高于预期的美国最大加密货币交易平台Coinbase（COIN）收涨5.4%；三季度利润和收入高于预期的移动支付公司Block（SQ）收涨11.5%。

此外，周四收涨逾6%的波音周五收涨逾2%，创8月31日以来新高，继续支持道指上行。全周波音累涨逾11%，成为工业板块累涨的一大推手。

热门中概股总体连续第四日跑赢美股大盘，且涨幅远超周四。中概ETF KWEB和CQQQ周五分别收涨8.3%和7.2%，本周KWEB累涨19.6%，CQQQ累跌1.4%。纳斯达克金龙中国指数（HXC）收涨8.8%，本周累涨17%。纳斯达克100指数的四只成份股中，到周五收盘京东涨9.7%，百度涨9%，拼多多涨8.6%，网易涨5.7%。三家造车新势力大涨，蔚来汽车涨近18%，小鹏汽车涨近15%，理想汽车涨超9%。其他个股中，金融壹账通涨超45%，B站涨近23%，360数科涨19%，陆金所涨近18%，达达涨逾17%，金山云涨超14%，小牛电动涨超12%，爱奇艺和看准网涨超11%，阿里巴巴和腾讯粉单涨超7%。

欧股方面，连跌两日的泛欧股指强劲反弹。欧洲斯托克600指数创9月14日以来收盘新高。主要欧洲国家股指普涨，除收涨不足1%的西班牙股指外，其他都涨超2%。各板块中，只有跌0.1%的医疗和微跌的传媒两个收跌；除涨逾0.6%的公用事业外，其他板块至少涨近1%，矿业股所在板块基础资源涨超5%领涨。个股中，媒体称奢侈品巨头开云洽购时尚品牌Tom Ford，巴黎上市的开云涨超7%，和其他奢侈品股力挺法股在欧洲各国中领跑。

截至本周，斯托克600指数连涨三周。各国股指都继续累涨，上周涨幅垫底的英国股指一周涨超4%领跑。全周各板块大多累涨，只有跌超1%的传媒和跌0.3%的科技两个累跌；得益于周五大涨，上周逆市领跌的基础资源涨超6%，油气和银行板块都涨超4%。

追踪美元兑欧元等六种主要货币一篮子汇价的ICE美元指数（DXY）周五全天保持跌势，非农就业报告公布后，先曾跌幅收窄、一度逼近112.70，后很快加速下跌，美股收盘后刷新日低时逼近111.70，日内跌近2%，回吐周四涨超1%的所有涨幅，远离周四涨破113.10所创的10月21日以来盘中高位。

到周五美股收盘时，美元指数处于110.80下方，日内跌逾1.9%，本周累跌近0.1%；追踪美元兑其他十种货币汇率的彭博美元现货指数跌约1.7%至10月26日以来低位，美股午盘刷新日低时日内跌逾1.7%，创2020年3月以来最大盘中跌幅，本周累跌近0.3%，和美元指数都连跌三周。

得益于美元大跌，英镑兑美元在美股午盘曾涨破1.1180，日涨逾1.9%，美股收盘时略低于1.1380，抹平周四英央行决议后跌超2%的多数跌幅。

离岸人民币（CNH）兑美元周五仅在亚市早盘曾短线转跌，其他时间保持涨势，美股早盘随着美元指数刷新日低，一度涨至7.1719，创10月27日上周四以来盘中新高，日内大涨1598点、百分比涨约2.2%，创2005年来最大盘中涨幅，较亚市早盘的日内低位7.3391更是回涨达1672点，北京时间5日4点59分，离岸人民币兑美元报7.1865元，较周四纽约尾盘上涨1452点，连涨两日，本周累涨807点，结束三周连跌。

高风险的加密货币追随股市上涨。比特币（BTC）在美股早盘曾逼近2.2万美元，创9月13日以来新高，较亚市早盘的日内低位涨超1000美元、涨超5%，美股收盘时处于2.11万美元上方，最近24小时涨超4%，最近七日涨超2%。

欧洲国债价格总体继续下跌，但收益率盘中追随美债回落。英国10年期基准国债收益率收报3.53%，日内升3个基点，欧股盘中刷新日高时接近3.60%；10年期德国国债收益率收报2.29%，日内升5个基点，欧股盘中曾升破2.31%，继续创10月24日以来新高。

本周10年期英债收益率累计升约6个基点，在连续两周大幅下降后回升，为最近14周内第12周攀升；10年期德债收益率累计升约2个基点，在上周大幅下降逾30个基点终结12周连升后回升。

美国非农就业报告公布后，美国10年期基准国债收益率先曾升破4.20%刷新日高，靠近周四所创的10月25日以来高位，日内升近5.6个基点，后迅速跳水回吐升幅，美股早盘刷新日低时下破4.10%，日内降近5个基点，到美股收盘时约为4.16%，日内升约1个基点，本周累计升约15个基点，在上周终结12周连升之势后回升。

美国就业报告公布后，对利率前景更敏感的2年期美债收益率迅速逼近4.80%，连续第二日创2007年7月以来新高，日内升逾8个基点， 后很快回落，美股早盘抹平所有升幅转降，午盘刷新日低时下破4.64%，日内降近8个基点，到美股收盘时约为4.66%，日内降5.6个基点，本周累计升约25个基点，结束两周连降。

到美股收盘，重要衰退预警指标——2年期和10年期美债息差收窄到-50个基点，周四曾扩大到将近-59个基点，创1982年来最大倒挂程度。

欧洲天然气高开低走，盘中转跌，全周也累跌。ICE英国天然气期货收跌9.12%，报283.03便士/千卡，刷新日低时跌近10%，回吐周三和周四的多数涨幅，靠近周二所创的7月20日以来收盘低位，本周累跌16.3%，在上周涨超20%后回落；周四小幅收跌的欧洲大陆TTF基准荷兰天然气期货收跌8.5%，报114.786欧元/兆瓦时，刷新日低时跌至112.6欧元，日内跌约10.2%，继周一和周二后本周第三日创6月以来新低，本周累跌约6.6%，连跌五周。

周四止步两连阳的国际原油期货周五反弹，非农就业报告公布后，美国WTI原油在午盘一度涨至92.87美元，日内涨逾5.3%。布伦特原油在美股盘中刷新日高时涨至98.81美元，日内涨4.4%。

最终，WTI 12月原油期货收涨5.03%，报92.61美元/桶，创10月7日以来新高；布伦特1月原油期货收涨4.12%，报98.57美元/桶，创8月30日以来收盘新高，和美油均创10月3日以来最大收盘涨幅。本周美油累涨5.36%，布油累涨5.12%，均连涨三周，最近18周内第八周累涨。

美国汽油和天然气期货均抹平周四回落的跌幅。NYMEX 12月汽油期货收涨1.5%，报2.7348美元/加仑，本周涨6.7%，连涨三周；NYMEX 12月天然气期货收涨7.11%，报6.4000美元/百万英热单位，本周累涨12.59%，在上周终结创1991年以来最长连跌的九周连跌后，继续累涨。

伦敦基本金属期货周五全线上涨。领涨的伦铜 盘中曾涨破8100美元，日内涨7.4%，创2009年1月以来最大盘中涨幅，到收盘涨超7.1%，自8月26日以来首次站上8000美元关口，结束两日连跌。伦锡涨超6%，10月下旬以来首度收盘逼近1.89万美元，轻松抹平周四止步两连涨的跌幅。伦锌涨超5%，和涨超4%的伦镍也都在周四回落后反弹，伦镍抹平周四跌离9月下旬以来高位的多数跌幅。伦铝和伦铅分别连涨五日和四日，伦铝创逾三周新高，伦铅连续四日创两周多来新高。

本周基本金属均累计上涨，伦镍和伦铜都涨超7%，分别涨约7.6%和7.3%，伦镍连涨三周，伦铜抹平上周回落近1%的跌幅。此前连跌两周的伦锡和伦锌分别涨超4%和近2%。伦铝涨超6%，伦铅涨0.5%，均连涨两周。

连跌两日的纽约期铜也大涨，Comex 12月期铜收涨7.6%，报3.6865美元/磅，创8月26日以来新高，并创2009年2月以来最大涨幅。在上周跌超1%止步两周连涨后，纽铜本周累涨7.5%。

贵金属方面，跌至逾两年半来低谷的纽约黄金期货强劲反弹。在周四收创2020年4月1日以来新低后，周五COMEX 12月黄金期货收涨2.8%，报1676.50美元/盎司，创10月12日以来收盘新高，并创2020年4月以来最大单日涨幅，本周累涨1.9%，抹平上周回落0.7%的累计跌幅。

连跌两日的纽约期银也大反弹，COMEX 12月白银期货收涨6.9%，报20.784美元/盎司，创10月4日以来新高，本周累涨8.5%，连涨三周。