泰禾集团是怎么被掏空的？为何说黄其森已经放弃了泰禾？ 最近一年多以来，对于媒体上各种和泰禾集团相关的新闻，不论利弊，泰禾早已麻木不仁，听之任之。反正浑身债务、遍地负面，爱说啥... 

来源：雪球App，作者： 薛融化，（https://xueqiu.com/3268685819/179978285）

最近一年多以来，对于媒体上各种和泰禾集团相关的新闻，不论利弊，泰禾早已麻木不仁，听之任之。反正浑身债务、遍地负面，爱说啥说啥。

但是，最近几日，对于“黄其森金蝉脱壳，放弃泰禾集团”这个话题，泰禾却满怀恐惧，对一切相关帖子穷追猛打，想尽办法删除，甚至不惜和某些大平台进行法务交涉。

为什么泰禾会如此畏惧“金蝉脱壳”这个话题？

很明显，因为说对了！但凡仔细研究过泰禾集团的人，基本都看明白了这一点，但一直鲜有揭露。也或许是刚揭露就被删帖，所以相关言论少之又少。

很明显，泰禾集团已被掏空，现在只剩下一个烂摊子。怎么被掏空的？从以下几个方面分析。

泰禾从2016年开始，便意识到自己千亿的债务危机即将暴雷，于是便布下一个惊天骗局，相关各方都成了这场骗局中的棋子。

首先，泰禾集团想尽办法避开监管，用各种手段，骗取购房人将大多数购房款打入非监管账户，然后逐步转移出项目公司，最后去向不明。

对于监管账户仅有的那点资金，泰禾就安排自己的马甲建筑公司进场当总包，通过套取工程款的形式，逐步将监管账户掏空。

于是，这些项目由于没有工程款，只能停工烂尾。这些挪走的建设资金，下落不明。钱呢？

对于这些烂尾楼的复工，泰禾集团一拖再拖。有些楼盘在当地政府的支持下，本可以顺利复工，均被泰禾阻挠和破坏。比如南昌院子，由于市政在这个项目上有股份，政府承诺资金兜底，然而工地上却始终只有几十个工人在表演。泰禾压根儿就不想把这些烂尾楼盖起来。

还比如，前几天，网上曝出了央企中建被泰禾欠下巨额工程款，泰禾不仅不还，还破坏工地施工。

因此，中建无奈之下，居然在工地拉条福维权。央企被私企逼得拉条福，在中国真是前无古人了。不得不说，黄其森真牛逼！

除了中建，还有中铁建工等其它不少国企发生类似的事，均与泰禾撕破脸的在干。

大家思考一个问题，作为一家房地产公司，中建这样的央企建筑巨鳄，为什么泰禾要与其撕破脸？难道不想混了吗？

泰禾集团这些年总在吹嘘自己有很多优质土储及资产，以吸引投资机构和购房者，实际上泰禾不存在的优质土储，掩盖的是消失的几千亿购房款。

首先，泰禾集团几乎所有的项目都存在土地和在建工程抵押的情况，几乎没有一块土地完全属于自己，都抵押给了金融机构，有些项目甚至出现了多重抵押的情况，泰禾目前的财务状况根本无法对这些土地进行解抵押。

在北京西府大院等建设较早的项目，业主收房入住后，由于泰禾用房屋抵押担保，没有交全款的业主，房子依然被法院查封。

其次，泰禾所有项目拿地的钱，都直接或间接来自于金融机构。而建设，基本都是卖完房子就停工，工程款开销很小。那么，全国数十个烂尾项目，这数千亿购房款哪儿去了？

而泰禾所谓优质土储，除了已经开发的，仅剩的几块都是问题土地。这也就是为什么万科在经过调研之后，迟迟不入主泰禾的原因，泰禾已经是个烂摊子空架子了，早就被掏空了。

被掏空的泰禾集团根本无力偿还这些抵押贷款，而这些在建项目又几乎都已完成销售，剩余货值不多。金融机构面临着两难的局面，向泰禾追债吧，泰禾集团已经身无分文了；和烂尾楼业主抢产权吧，又有悖于国家的和谐稳定大局。怎么办？

有些金融机构不得不给泰禾展期，把问题交给时间来解决，比如华融。

有些金融机构一纸诉状把泰禾告上法庭，虽然赢了官司，但是如何兑现赔偿也是问题。比如四川信托，刚赢了泰禾40多亿的官司，但是，能顺利拿到钱吗？不要忘了，泰禾集团如今总市值只有67.2个亿，却有千亿债务。

还有些金融机构，先下手为强，查封抵押物。比如渤海信托，前几日拟查封泰禾集团总部所在地，泰禾北京公馆。

这些年来，泰禾集团一直对外鼓吹“多元发展”，并推出一个“泰禾+”的概念，声称自己在“泰禾+”上投入了巨额资金。

泰禾集团多次宣称：意在让业主在充分享受高端居住的同时，一站式解决业主的医疗、教育、购物、社交、文化等全方位生活需求，这是泰禾多元化布局的产物。

然而，2020年年报中，泰禾集团营业成本构成把“泰禾+”的底揭了。年报显示，泰禾集团房地产开发占营业成本比重为76.79%，物业和酒店管理占21.28%。

重点看这段：泰禾集团文娱、教育、园 林等项目在营业成本构成中，仅占1%。

2020年，泰禾影城也全线停业。

而泰禾集团所谓“泰禾+”问题的暴露，也让投资者质疑，前些年泰禾集团一直声称为了多元发展大量并购，那些钱哪去了？

泰禾最新发布的年报表示：泰禾集团将其对中城建设有限责任公司的预付款项与嘉兴晟昱上述其他应付款依据嘉兴晟昱、中城建、泰禾集团三方签署的相关协议书进行了对冲，最终形成对中城建的债务6.33亿元。

对此，会计事务所亦有“保留意见”。

根据建筑行业管理，施工企业往往是垫资建设，发包方根据工程进度支付工程进度款、工程质保金等，为何中城建设作为施工企业，泰禾集团违反行业惯例向其进行高达60亿元以上的预付款支付？按照正常逻辑，这69亿是有限公司退给黄其森的，结果这笔巨资成了对抵，变成了泰禾集团欠中城建60多亿元。

除此之外，泰禾集团还有多少关联方和关联交易未进行信息披露。例如，为何中城建设可以和泰禾集团以及泰禾投资签署三方抵账协议？中城建设和上市公司实际控制人是否存在关联关系？泰禾集团历年年报中被匿名披露的第一大供应商又是谁？上市公司审计报告和年报中对于关联方的披露是否完整？上市公司关联交易披露和相应程序的履行是否完整？该等关联交易的价格是否公允，是否经过股东大会表决，等等。

据调查，在泰禾全国数十个停工项目中，有多个是同一个总包：中城建设有限责任公司。

这个情况，可以让人充分怀疑，中城建设是实控人的马甲公司，目的是为了以工程款的形式从集团套取资金，向股东输送利益。

除了中城建设之外，据有些自媒体爆料，泰禾还有很多影子公司，并在泰禾各种资本运作中频频出现。

影子公司，它的自然人股东并不是公司的真正掌控人，只是一群代持者。这样的公司不在上市公司的体系中，也不被背后真正的老板所承认。

影子公司存在的价值，就是协助大股东完成一些隐秘的运作，包括拉升股价。

2018年，失火造成多人死亡的天津泰禾金尊府项目，同年3月，泰禾公告称，已将项目公司天津泰禾锦辉置业的股权和债权转让福建森鑫源贸易有限公司，该项目已和泰禾完全没有关系，试图进行风险隔离。

森鑫源，2017年成立，黄家兆和黄朱金分别持有90%、10%股权，明面上看，确实和泰禾没有任何关系。

但深挖之下可以发现，联系方式与2015年成立的泰禾旗下泰禾金控（平潭）集团有限公司的联系方式完全相同。

而泰禾金控上市公司持有49%股权，大股东黄其森的泰禾投资持有51%股权。

如此看来，风险并未被隔离，只是被隐藏了。项目也只是从左口袋上市公司赚到了右口袋马甲壳公司。

以下影子公司，它们的背后都是一群毫不知名、各不相干的自然人股东，但他们又都有一个共同点，他们在工商局备案时留下的联络人姓名与联系方式，与黄其森的私人公司泰禾(福建)集团有限公司完全相同。他们都是黄其森的马甲。

不知道为什么，泰禾从不敢正面回复影子公司这事。

除了喊口号2000亿拉升股价，而泰禾和证监会一问一答的那些趣事，更是让路人看呆了。不公布销售额、屡次延期回复、遮遮掩掩的，上市房企中，独此一家。

泰禾集团借壳上市的，是福建三农。福建三农，是当年邱忠宝掏空的三家上市公司之一。后来的邱忠保锒铛入狱，20年刑期。

泰禾实控人用以上手段掏空集团后，留下一个烂摊子。很明显，黄其森本人已经放弃泰禾集团了。

泰禾集团债务暴雷之后，作为集团实控人和主心骨的黄其森在这场债务危机中的态度却非常值得玩味。除了年初和葛洲坝一场毫无下文的会见后，再没在公开场合出现过。据说其已经把重心放在了自己在泰禾体系外的业务上，对泰禾集团更多是一种能拖就拖的态度。

由于黄其森迟迟不愿处置手中资产援助公司，泰禾集团的昔日合作伙伴对泰禾前景彻底失望。先后有社保基金，信达集团，华融集团，四川信托，中铁建工，万科集团，葛洲坝等多个泰禾合作伙伴选择与泰禾割席。社保基金选择清仓泰禾所有股票。万科和葛洲坝撕毁与泰禾的投资承诺。信达，华融四川信托等更是把泰禾告上法庭。

最近一年多以来，泰禾集团全国数十个烂尾楼盘业主维权不断，此起彼伏，让各地政府头疼不已！近几日，由于很多太原金尊府业主驻扎在售楼处门口多日，太原主管副市长连夜携警赴京找黄其森，无奈黄总根本不可出现，据说和泰禾副总裁王景岗交流完后，无奈的回太原了。

与泰禾集团开撕的，除了金融机构、建筑企业、供货商等之外，还有泰禾各种渠道商，比如链家、我爱我家之类的。泰禾集团和这些中介公司一直保持着紧密的合作，大量购房人都是这些中介公司介绍的，泰禾也支付给了这些中介不菲的佣金，有些项目的佣金高达总房款的5%。但是，债务暴雷后，泰禾由于无力支付佣金，被多家中介公司起诉。

泰禾集团作为一个地产商，如此不顾后果的和央企金融机构、建筑企业、渠道商、供货商等开撕，还得罪了全国众多省市政府，以后还怎么发展？难道是不想混了吗？

说对了，泰禾摆明了就是不想在这个行业混了！既然都不想混了，最后一把韭菜，逮谁割谁，不用留后路，也不怕得罪人。

不得不说，黄其森真是一个布局高手！把这么多牛逼的相关各方玩弄于鼓掌之中，真是空前绝后！

但是，我相信，正义会迟到，但终究不会缺席。

$泰禾集团(SZ000732)$ $万科A(SZ000002)$ #泰禾集团#