如何判断一只指数是低估值还是高估值呢？投资指数基金怎么样？

假设你要去旅游，你应该考虑什么呢?

考虑有什么好玩的景点，当地有什么特色小吃、在哪里订酒店，怎么订门票等等，可能你会做一些攻略。但是，有一件非常重要的事情，并且理应被排在第一位，那就是查看当地的天气预报。如果是台风，那么你前面所做的各种攻略都是浪费时间。

其实，投资基金也是一样，很多人只关心“选基攻略”--买什么基金比较好，看大V买什么基金，长期收益率高的基金，跑赢大盘的基金等等。比如2007年上证指数涨到6000点时，你还要买入吗?如果当时买入，就算买能跑赢大盘的基金，也至少被套好几年。

正确的做法是：基金选择攻略之前，先看看股市的“天气”----现在究竟是睛天(牛市)还是雨天(熊市)。

针对上周五的股市情况，从后图的《指数基金量化管理表》可以看出，投资信号就是股市的“天气”，现在处于牛市与熊市中间的位置，等权买入指数基金，一年内赚钱和亏钱的机率更为50%。

现在应该做的操作，要么观望买一些债券，要么买一些低估值的指数基金，买入一些低估值的指数基金有可能亏本，但获得超额收益机会更大一点。

1、指数PE百分比30%以下

一个指数把成分股的市值除于利润就是指数PE，指数PE在过去一个牛熊周期中处于什么位置，如果指数百分比处于30%以下，那么这个指数处于低估值区域，可以适当买入并持用，当指数百分比处于70%以上时，指数处于高估值区域，考虑卖出指数基金。

2、指数高度

把过去一个牛熊周期的最高的指数PE比作山顶，最低的指数PE比作山底，现在的指数PE放到中间进行参考，处于山底还是山顶，在山底买入，在山顶卖出。

如果制作投资信号、指数百分比和指数高度呢?

有一本《指数基金投资攻略》详细介绍，有计划在指数基金赚钱的基民，可以买一本慢慢啃，详细介绍牛熊高度指标和度本定投比例，量化管理基金仓位，做到牛市高位轻仓，熊市低位。

下图《指数基金量化管理表》可以明显看出，科创50、中证医疗、新兴科技100、红利指数等主流指数处于低估值区域，把投资通过量化变得简单。

指数基金虽然相对于股票投资简单一些，但是并不代表指数基金投资时就可以随意进行，无论什么样的投资，只要想获得收益都是需要耗费一定的精力的。下面我们来简单总结几点指数基金投资时的注意事项。

第一、过于注重短期的收益。

指数基金的种类通常有很多种，很多投资者在进行选择时通常会根据目前的收益排行进行选择，其实这种选择的方法是不妥的。指数基金的选择应该看长期的收益进行选择，尤其是一些增强的指数基金，可能短期来看差别不是很大，但是放到三年和五年来看还是有很大差距的。

第二、盲目的集中投资。

无论什么样的投资，只要是投资我们就应该知道，投资是有风险的，无论风险的大小。虽然相对于股票来说指数基金的投资风险相对低一些，但是这不代表我们在投资时就可以盲目的进行集中投资，进行分散的投资可以分担相应的风险，使得收益更加的稳健。

第三、要有合理的风险评估。

投资就代表着存在风险，风险和收益是成正比的。所以在投资之前我们都应该想好，我能承受多大的风险，如果下跌超过预期值是我能不能承受。投资的钱要是可有可无的钱，而且投资需要的是耐心和时间的积累。如果风险的承受能力较低，没有多余时间耐心的等待。那么即使是指数基金定投这样的投资方法也是不建议尝试的。

投资就是滚雪球，只要可以保持收益和时间那么财富的增长只是时间问题。