可比公司分析：业务和财务状况

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可比公司分析：业务和财务状况

2023-05-10 16:12| 来源: 网络整理| 查看: 265

可比公司分析是一个过程，它可以识别相似的组织，作为比较来了解目标公司的业务和财务业绩。

简而言之，我们希望选择与我们的目标公司具有相同特征的公司。

因此，目标是了解我们正在分析的组织的竞争环境。

约书亚·罗森鲍姆和约书亚珍珠，“投资银行”的作者，为我们提供了两个主要标准来选择我们的可比公司：

业务简介和财务状况

这两个简介将帮助我们找到可以用作我们的可比公司的公司财务分析.

https://fourweekmba.com/wp-content/uploads/2021/11/Comparable-Analsysis.mp4 业务简介

业务简介

业务概况涉及业务的定性方面，我们可以将其综合为五个属性：

扇形

目标公司在哪个领域经营？

产品和服务

目标公司提供哪些核心产品和服务？

客户和终端市场

客户群是什么？该公司服务于哪个市场？

分销渠道

目标公司如何接触最终客户？

地理

我们的目标公司经营的主要市场是什么？

例如， Apple 公司经营消费品类和电子设备类。其主要产品是iPhone、iPod、MAC（占其大部分收入）。

Apple 公司主要通过自己的零售店分销其产品，主要市场是美国（尽管该公司在全球开展业务，目前大中华区也占公司销售额的很大一部分）。

财务概况

财务分析

财务概况涉及业务的定量方面。我们将考虑五个主要因素：

规格

市值、收入、净收入

盈利

过去三年或五年的平均净利润率或毛利率

成长概况

收入在哪里发展来自？地理和产品分析

投资回报

净收入/总资产

信用档案

该公司最近获得了什么评级？或者公司有什么水平的流动性？

例如， Apple Inc. 2015 年市值超过 500 亿美元，收入超过 230 亿美元，净利润超过 50 亿美元。

至于盈利能力，该公司在过去五年的平均净利润率（净收入/销售额）为 23%。它的收入发展主要来自一种产品，iPhone 和一个市场，大中华区。

选择 Comparable：Apple 的案例研究

是时候选择了苹果公司主要可比。

为简单起见，在这里我想强调一个事实，即在选择 Apple 可比性时，我更加重视地理、产品和服务、规模和盈利能力等标准。

苹果已经能够在科技界的许多不同行业中取得主导地位，因此它也有几个直接竞争对手。例如，在智能手机行业，苹果的直接竞争对手是三星、索尼、联想等。

在个人电脑行业，苹果公司主要竞争对手是微软、戴尔、惠普和联想。我们可以永远继续下去。虽然，我的假设是事实上的 Apple 的成功主要是因为它能够通过一个非常直观的界面来集成多种产品，从而将其与竞争对手区分开来。

简而言之，我假设未来科技行业的战斗将在软件方面进行，而不是在硬件方面。因此，两个最杰出的球员，他们正在竞争 Apple 在这方面，是微软和谷歌.

了解虽然业务和财务概况标准有助于辨别我们目标公司的竞争对手，但个人判断是一个决定性因素。

例如，如果您认为未来的战斗将在不同的地点进行，您可能会倾向于选择其他类似的 Apple 这很好。或者你可以选择比我更大的可比组。简而言之，您可以个性化分析如果它可以更好地了解 Apple 的整体竞争格局，请随心所欲。

阅读: 业务分析：如何分析任何业务

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失效模式及影响分析

失效模式和影响分析 (FMEA) 是一种识别产品或过程中设计失败的结构化方法。发展于 1950 年代，失效模式和影响分析是同类中最早的方法之一。它使组织能够在设计阶段预测一系列潜在的故障。

敏捷业务分析

敏捷业务分析 (AgileBA) 是以指导和培训形式为寻求在敏捷环境中工作的业务分析师提供的认证。为了支持这种转变，AgileBA 还帮助业务分析师将敏捷项目与更广泛的组织联系起来使命 or 策略. 为确保分析师具备必要的技能和专业知识，开发了 AgileBA 认证。

业务评估

企业估值涉及正式的分析业务的关键运营方面。企业估值是分析用于确定企业或公司单位的经济价值。重要的是要注意，估值是科学和艺术的一部分。分析师使用专业判断来考虑企业在当地、国家或全球经济状况下的财务业绩。除了专利或专有技术外，他们还将考虑资产和负债的总价值。

配对比较分析

配对比较分析用于对评估标准本质上是主观的选项进行评级或排名。这分析当缺乏明确的优先事项或客观数据来作为决策依据时，它尤其有用。配对比较分析通过相互比较来评估一系列选项。

蒙特卡洛分析

蒙特卡洛分析是一种量化风险管理技术。蒙特卡洛分析 1940 年，随着原子弹工作的进展，核科学家斯坦尼斯瓦夫·乌兰姆（Stanislaw Ulam）开发了。这分析首先考虑某些风险对项目管理的影响，例如时间或预算限制。然后，计算机化的数学输出为企业提供了一系列可能的结果及其发生的概率。

成本效益分析

成本效益分析是企业可以根据与做出决策相关的成本来分析决策的过程。收费分析为了有效，重要的是尽可能用最简单的术语表达项目，确定成本，确定项目实施的收益，评估替代方案。

CATWOE分析

猫头鹰分析是一个解决问题的策略这要求企业从六个不同的角度看待一个问题。猫头鹰分析是一种深入而全面的解决问题的方法，因为它使企业能够考虑所有观点。这通常会迫使管理摆脱习惯性的思维方式，否则会阻碍发展和盈利能力。最重要的是，CATWOE 分析允许企业将多个视角组合成一个统一的解决方案。

VTDF 框架

可以识别与公司重叠的关键参与者商业模式与竞争对手分析. 这种重叠可以从关键客户、技术、分配, 和财务模型。分析所有这些元素后，就有可能绘制出技术竞争的所有方面商业模式更好地了解企业在市场中的位置及其可能的未来发展。

帕累托分析

帕累托分析是一种统计分析用于确定对收入影响最大的一定数量的投入因素的商业决策。它基于类似名称的帕累托原则，该原则指出，某事的 80% 的影响可归因于仅 20% 的驱动因素。

可比分析

可比公司分析是一个过程，它可以识别相似的组织，作为比较来了解目标公司的业务和财务业绩。要查找可比对象，您可以查看两个关键概况：业务概况和财务概况。来自可比公司分析可以了解目标组织的竞争格局。

SWOT分析

SWOT 分析是用于评估企业的优势、劣势、机会和威胁的框架。它可以帮助您识别业务中存在问题的领域，从而最大限度地利用您的机会。它还将提醒您您的组织未来可能面临的挑战。

PESTEL分析

杵分析是一个可以帮助营销人员评估宏观经济因素是否影响组织的框架。这是一个关键步骤，可帮助组织识别可用于其他框架（如 SWOT）的潜在威胁和弱点，或者更广泛、更好地了解整体市场营销环境。

商业分析

的业务范围分析是一门研究学科，通过识别推动价值的关键要素和流程来帮助推动组织内的变革。商业分析也可用于识别新的商业机会或如何利用现有的商业机会在市场上发展您的业务。

财务结构

在公司财务中，财务结构是公司如何为其资产融资（通常通过债务或股权）。为了逆向工程业务，我们希望查看三个关键要素来确定模型用于维持其资产：成本结构、盈利能力和现金流产生。

财务建模

财务建模涉及分析会计、财务和业务数据，以预测未来的财务业绩。财务建模通常用于估值，其中包括估计折扣值基于几个参数的公司的美元计算。一些最常见的财务模型包括贴现现金流、并购模型, 和 CCA 模型.

价值投资

价值投资是一种投资理念，着眼于公司的基本面，发现那些具有内在价值的公司折扣值简而言之，高于市场目前的定价折扣值投资试图从基本面开始评估企业。

自助指标

自助指标是衡量总折扣值一个国家所有公开交易的股票除以该国的国内生产总值。它是评估市场是否被低估或高估的衡量标准和比率。这是沃伦巴菲特最喜欢的衡量标准之一，警告金融市场可能被高估且风险更大。

财务分析

财务会计是会计中的一个子学科，可帮助组织提供与业务的三个关键领域相关的报告：其资产和负债（资产负债表)、其收入和支出（损益表）和现金流量（现金流量表）。这些区域一起可用于内部和外部目的。

验尸分析

事后分析从头到尾审查项目以确定流程改进并确保将来不会重复低效率。在项目管理知识手册 (PMBOK) 中，这个过程被称为“经验教训”。

回顾性分析

在项目结束后进行回顾性分析，以确定哪些运作良好，哪些运作不佳。它们也在敏捷项目管理的迭代结束时进行。敏捷实践者将这些会议称为回顾会议或回顾会议。它们是检查项目团队脉搏、反思迄今为止执行的工作并就如何处理下一个冲刺周期达成共识的有效方法。

根本原因分析

本质上，一个根本原因分析包括识别问题根源以设计最有效的解决方案。请注意，根本原因是引发问题或导致特定情况（如不合格）的潜在因素。

盲点分析

盈亏平衡分析

盈亏平衡分析通常用于确定新产品或服务将盈利的时间点。这分析是一种财务计算，告诉企业必须销售多少产品才能支付其生产成本。收支平衡分析是一种小型企业会计流程，它告诉企业需要做什么才能收支平衡或收回其初始投资。

决策分析

斯坦福大学教授 Ronald A. Howard 首次定义决策分析 1964 年成为一名专业人士。在随后的几十年中，霍华德指导了许多关于该主题的博士论文，涉及的主题包括核废料处理、投资规划、飓风播种和研究策略. 决定分析 (DA) 是一种系统的、可视化的和定量的决策方法，在做出最佳选择之前对决策的所有方面进行评估。

DESTEP 分析

深陷分析是企业用来了解其外部环境和可能影响他们的问题的框架。 DESTEP 分析是流行的 PEST 的扩展分析由哈佛商学院教授 Francis J. Aguilar 创建。 DESTEP 分析将外部因素分为六类：人口、经济、社会文化、技术、生态和政治。

陡峭的分析

STEEP 分析是一种用于绘制影响组织的外部因素的工具。 STEEP 代表分析关注的五个关键领域：社会文化、技术、经济、环境/生态和政治。通常，STEEP 分析是对其他方法（如 SWOT 或 PESTEL 分析）的补充或替代。

STEEPLE 分析

STEEPLE 分析是 STEEP 分析的变体。阶梯分析包括社会文化、技术、经济、环境/生态和政治因素作为分析的基础。 STEEPLE 分析增加了其他两个因素，例如法律和道德。

基于活动的管理

基于活动的管理 (ABM) 是一个框架，用于确定企业各个方面的盈利能力。最终目标是最大化组织优势，同时最小化或消除弱点。基于活动的管理可以描述为以下步骤：识别和分析，评估和识别改进领域。

PMESII-PT分析

PMESII-PT 是一个帮助用户组织大量操作信息的工具。 PMESII-PT 是一种环境扫描和监控技术，类似于 SWOT、PESTLE 和 QUEST 分析。由美国陆军开发，用作执行更复杂任务的一种方式策略在具有复杂和不确定背景的外国进行映射。

空间分析

SPACE（战略定位和行动评估）分析是由策略学者 Alan Rowe、Richard Mason、Karl Dickel、Richard Mann 和 Robert Mockler。该框架的特别重点是策略形成，因为它关系到一个组织的竞争地位。 SPACE分析是一种用于战略管理和规划的技术。

莲花图

莲花图是构思和头脑风暴的创意工具。该图从一个广泛的主题中识别出关键概念，以便进行简单的分析或确定优先级。

功能分解

功能分解是一种分析方法，其中通过将复杂过程分成其组成部分来检查它们。根据业务分析知识体系 (BABOK)，功能分解“通过将流程、系统、功能区域或可交付成果分解为更简单的组成部分并允许独立分析每个部分，从而帮助管理复杂性并减少不确定性。”

多标准分析

多标准分析提供了一种针对多个决策标准对适应选项进行排序的系统方法。这些标准被加权以反映它们相对于其他标准的重要性。多标准分析 (MCA) 是一种决策框架，适用于解决具有许多替代行动方案的问题。

利益相关者分析

利益相关者分析是确定关键项目利益相关者的参与、兴趣和影响水平的过程。利益相关者分析用于利用关键人员的支持，并有目的地使项目团队与更广泛的组织目标保持一致。该分析还可用于在项目开始之前解决潜在的冲突来源。

战略分析

战略分析是了解组织的环境和竞争格局以制定明智的业务决策、规划组织结构和长期方向。战略规划也可用于试验商业模式设计和评估与企业长期愿景的契合度。

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