巴塞尔协议III有什么问题？ 巴塞尔协议三(Basel III)是2010年发布的《巴塞尔资本协议》,它对金融机构的资本要求和流动性风险管理提出了更严... 

来源：雪球App，作者： 有意思鸭，（https://xueqiu.com/1463882302/248311656）

巴塞尔协议三(Basel III)是2010年发布的《巴塞尔资本协议》,它对金融机构的资本要求和流动性风险管理提出了更严格的要求,以减少系统性风险。但它也存在一些问题:

1. 过度依赖风险权重:巴塞尔协议三仍广泛使用风险权重方法来计量资本要求,这种方法过于主观和粗疏,无法准确衡量复杂风险。

2. 流动性覆盖率单一:巴塞尔协议三引入流动性覆盖率(LCR)来管理流动性风险,但仅考量30天的压力情景,时间跨度较短,可能忽视更长期的流动性需要。

3. 正周期加息过度依赖:协议要求在经济繁荣时金融机构必须加大资本准备,但在经济萧条时没有相应的松绑机制,可能会加剧经济下行压力。

4. 系统重要性银行难以监管:协议未能很好应对全球系统重要性银行(G-SIBs)的监管,这些银行体量太大,巴塞尔 III 的资本与流动性要求难以有效约束其风险。

5. 监管套利难以避免:协议下不同国家和地区的监管要求会有差异,这会 lead 到金融机构利用这些差异进行监管套利和监管 arbitrage。

6. 实施过程中的不确定性:不同国家和地区对巴塞尔协议的具体实施速度和要求会有差异,这会增加金融机构负担,也加大跨境金融的不确定性。

所以,尽管巴塞尔协议三提高了金融系统的安全性,但仍存在诸多问题,需要在后续不断完善和调整。金融监管是一个动态的过程,不可能一蹴而就。